6月28日，南京莱斯信息技术股份有限公司（以下简称“莱斯信息”）登陆科创板，保荐人为中信证券。本次发行价格为25.28元，发行市盈率48.44倍，截至发稿时间，最新总市值58亿元。

莱斯信息作为民用指挥信息系统整体解决方案提供商，主要面向民航空中交通管理、城市道路交通管理以及城市治理等行业的信息化需求，提供以指挥控制技术为核心的指挥信息系统整体解决方案和系列产品。

电科莱斯直接持有发行人80.42%股份，系发行人控股股东；中国电科持有电科莱斯 100%股权，系发行人实际控制人。

(资料图)

股权结构图，图片来源：招股书

本次IPO拟募资10.17亿元，主要用于新一代智慧民航平台项目、智慧交通管控平台项目、公共信用大数据支撑和服务平台项目、研发中心建设项目等。

募资使用情况，图片来源：招股书

报告期各期，莱斯信息实现营收分别为13.49亿元、16.19亿元、15.76亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为9639.53万元、9688.24万元、8949.50万元，业绩存在一定波动性。

基本面情况，图片来源：招股书

报告期内，公司主营业务综合毛利率分别为27.61%、25.34%、27.53%，整体存在波动。

2022年末，公司存货账面价值为4.63亿元，占总资产的比例为17.88%，期末存货规模较大。

报告期各期末，公司应收账款净额分别为4.64亿元、6.36亿元、9.24亿元，占总资产比例分别为22.04%、29.88%、35.68%。随着公司经营规模扩大，公司应收账款规模相应扩大，占总资产的比例较高。

报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为1.21亿元、 6142.78万元、5819.78万元。2021、2022年度公司经营活动产生的现金流量净额较低，主要系公司采用项目制为主的生产经营模式，项目周期较长，项目执行过程中对公司资金占用较大。

值得注意的是，2022年12月15日，美国商务部宣布将包括发行人在内的多家中国公司及机构列入“实体清单”，该行为不会对公司日常对外销售和客户拓展等产生重大不利影响，但可能对公司研发和项目交付过程中采购境外厂商的打印机、显示屏等器件产生一定限制。尽管发行人已制定国产器件替代的产品方案且有部分产品已完成国产替代，但由于方案落地需要一定验证时间、客户对使用替代器件的产品认可具有不确定性等因素，可能会对其生产经营产生一定影响。